ASML Holding N.V. presentó el martes unos resultados del primer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, lo que impulsó al alza las acciones en las primeras horas de negociación en Europa, ya que el fabricante holandés de equipos para semiconductores también revisó al alza sus previsiones de ventas netas para todo el año 2026. La empresa señaló que la demanda sostenida en la fabricación de semiconductores relacionados con la inteligencia artificial fue uno de los factores que contribuyeron a este resultado, según un informe de la CNBC publicado a las 07:30 UTC.

Contexto

ASML ocupa una posición privilegiada en la cadena de suministro mundial de semiconductores, ya que es el único fabricante de máquinas de litografía de ultravioleta extremo (EUV), equipos que se consideran esenciales para la producción de los chips más avanzados utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial. Los mercados siguen de cerca los resultados de la empresa, ya que constituyen un indicador adelantado de las tendencias generales en materia de inversión en semiconductores.

Los resultados del primer trimestre, que han superado las expectativas, y la revisión al alza de las previsiones llegan en un momento en el que el sector se ha enfrentado a importantes dificultades, entre las que se incluyen las persistentes restricciones a la exportación de equipos avanzados para la fabricación de chips a China, la incertidumbre sobre la política comercial mundial y una generalización de la desaceleración macroeconómica en toda Europa, según Reuters. En este contexto, los analistas señalan que los resultados podrían indicar que los ciclos de inversión relacionados con la inteligencia artificial se mantienen, incluso cuando otros segmentos del gasto en tecnología muestran signos de moderación.

Los mercados están sopesando actualmente si el gasto en infraestructura de IA —impulsado por gigantes tecnológicos como Microsoft, Google y Amazon— podrá mantener la demanda de equipos en niveles elevados durante el resto de 2026. Los analistas de Goldman Sachs han señalado anteriormente que la inversión en semiconductores relacionada con las cargas de trabajo de IA se ha mantenido relativamente estable en comparación con los presupuestos generales de TI de las empresas, aunque sigue siendo difícil predecir con precisión el ritmo de ese gasto.

Los pesimistas, sin embargo, señalan un panorama más complejo. Los controles a la exportación que afectan a los sistemas más avanzados de ASML siguen vigentes, lo que limita el mercado potencial de la empresa en una de sus regiones de clientes históricamente más importantes. Algunos analistas advierten de que cualquier endurecimiento de las restricciones comerciales o una ralentización de los compromisos de inversión de los hiperescaladores podría lastrar la cartera de pedidos futuros. Bloomberg ha señalado anteriormente que las cifras de entrada de pedidos de ASML suelen atraer tanto escrutinio por parte de los inversores como los ingresos declarados, dado su papel como indicador adelantado de la conversión futura de ingresos.

Datos clave

Según la CNBC, ASML ha publicado las siguientes cifras correspondientes al primer trimestre y sus previsiones:

• Cifra de negocio del primer trimestre: supera las previsiones de los analistas
• Beneficio neto del primer trimestre: superó las expectativas del mercado
• Previsión de ventas netas para el ejercicio 2026: revisada al alza por encima del rango anterior, impulsada por la demanda relacionada con la inteligencia artificial
• Sistemas EUV: siguieron representando un segmento de alto margen dentro de la gama de productos

Las acciones de ASML (Nasdaq: ASML) y ASML.AS (Euronext Ámsterdam) registraron una tendencia alcista en las primeras horas de negociación tras la publicación de los resultados, en línea con las reacciones observadas en el mercado ante las revisiones al alza de las previsiones en el sector de los equipos para semiconductores, según Reuters. Las relaciones de mercado son dinámicas y pueden cambiar con el tiempo, y las reacciones pasadas de los precios no garantizan resultados similares en respuesta a futuros resultados financieros.

Desde un punto de vista técnico, ASML.AS ha cotizado cerca de los niveles anteriores, mientras que los participantes en el mercado han prestado especial atención a los recientes niveles de consolidación. Estos niveles son de carácter meramente observacional y no ofrecen ninguna certeza predictiva sobre la evolución futura de los precios, según los datos de los gráficos de TradingView.

Panorama del mercado

Nota: Los datos de precios en tiempo real deben confirmarse a través de la plataforma de su bróker o de un proveedor de datos de mercado en tiempo real. Los niveles indicados anteriormente reflejan observaciones sobre la tendencia en el momento de redactar este texto.

Próximos eventos

Los siguientes acontecimientos programados podrían influir en la confianza de los mercados de valores de semiconductores y en los mercados tecnológicos en general durante las próximas sesiones. Se recomienda a los operadores e inversores que estén atentos a estas publicaciones, teniendo en cuenta que los resultados son inciertos y que las reacciones del mercado pueden variar:

• Resultados de TSMC del primer trimestre de 2026: cliente clave de los equipos de ASML; los resultados podrían aportar más información sobre la demanda de chips de IA y los plazos de aumento de la producción. Síguelos a través del calendario económico de Investing.com
• Datos sobre las ventas minoristas en EE. UU.: indicador general del estado de la economía que podría influir en el apetito de riesgo en los mercados bursátiles; publicación prevista según el calendario económico de Investing.com
• Ponentes de la Reserva Federal: cualquier comentario sobre el ritmo de los ajustes de los tipos de interés podría influir en las valoraciones del sector tecnológico; el calendario está disponible en el «Calendario de eventos de la Reserva Federal».
• Novedades en la política de control de exportaciones de la UE: los debates normativos en curso sobre las restricciones a los equipos semiconductores siguen siendo un factor relevante para ASML; información disponible a través de Reuters
• Más resultados del primer trimestre de otras empresas del sector de los semiconductores: los resultados de los fabricantes de chips y de equipos podrían influir en el estado de ánimo general del sector; información disponible en MarketWatch

Aviso sobre riesgos: La negociación con CFD conlleva un riesgo considerable y puede dar lugar a la pérdida del capital invertido. Los CFD son instrumentos complejos y, debido al apalancamiento, conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente. Debe valorar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Este contenido tiene fines meramente informativos y educativos y no constituye un consejo de inversión.

Las acciones de Hermès International (RMS.PA) cayeron aproximadamente un 14 % el martes después de que la firma francesa de lujo informara de una notable desaceleración en el crecimiento de las ventas del primer trimestre; según Investing.com, la actividad mayorista se vio «significativamente afectada» por la reducción de la demanda de las tiendas en régimen de concesión de Oriente Medio y los aeropuertos internacionales, en medio del actual conflicto con Irán. La venta masiva se extendió a todo el sector europeo del lujo, lo que provocó caídas en las cotizaciones de sus competidores Kering (KER.PA) y LVMH (MC.PA) durante la sesión.

Contexto

Los resultados de Hermès proporcionaron uno de los primeros datos significativos sobre cómo el conflicto con Irán está modificando los patrones de gasto de los consumidores en uno de los principales mercados regionales del sector del lujo. Oriente Medio —que abarca el comercio minorista de viaje del Golfo y las concesiones aeroportuarias— ha supuesto una fuente de ingresos cada vez mayor para los grupos europeos de lujo en los últimos años. Según la CNBC, cualquier interrupción de ese canal, aunque sea temporal, ha tenido importantes repercusiones en los resultados trimestrales.

Además de la presión regional, la persistente debilidad de la demanda de consumo china siguió lastrando los resultados de ventas. China ha sido un pilar fundamental del crecimiento mundial del sector del lujo durante gran parte de la última década, y los analistas han señalado que cualquier debilitamiento prolongado de ese mercado podría suponer un obstáculo duradero para los beneficios del sector, según Investing.com.

Los participantes en el mercado parecen estar reevaluando, en términos más generales, las perspectivas de beneficios a corto plazo de las marcas de lujo europeas. Según la CNBC, la combinación de la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio y una recuperación más lenta de China podría seguir generando incertidumbre en torno a las previsiones para todo el año en el conjunto del sector. Sin embargo, cabe señalar que Hermès ha demostrado históricamente una resistencia en los precios y una exclusividad de marca en comparación con otras empresas del sector, lo que, según algunos analistas, podría estar asociado a un posible repunte una vez que se estabilicen las condiciones regionales, aunque el momento y la trayectoria de dicha recuperación siguen siendo inciertos.

Por su parte, los pesimistas señalan la posibilidad de que las perturbaciones en el sector minorista de viajes de Oriente Medio persistan mucho más allá del primer trimestre si el conflicto sigue sin resolverse, y de que la recuperación de la demanda china siga siendo decepcionante en comparación con las previsiones consensuadas anteriores. Según ellos, cualquiera de estos dos escenarios podría influir aún más en los múltiplos del sector, que ya cotizaban a niveles históricamente elevados al inicio de la temporada de presentación de resultados.

Datos clave

• Hermès (RMS.PA): Las acciones cayeron aproximadamente un 14 % durante la sesión, lo que supone una de las mayores caídas en un solo día de la acción en los últimos años, según Investing.com
• Kering (KER.PA): Las acciones cayeron por efecto contagio, prolongando un periodo de bajo rendimiento relacionado, en parte, con los continuos problemas de su marca insignia, Gucci, según la CNBC.
• LVMH (MC.PA): Según Reuters, el contagio generalizado en el sector provocó una caída de las acciones
• Hermès calificó la actividad mayorista en Oriente Medio de «muy afectada», una expresión que, según Investing.com, los analistas consideraron notablemente directa para una empresa que, históricamente, se ha caracterizado por su cautela en sus comunicaciones.
• El CAC 40 se vio sometido a presiones, ya que las empresas de lujo, que tienen un peso significativo en el índice, lastraron el rendimiento general del mercado bursátil francés, según Reuters

Desde un punto de vista técnico, RMS.PA ha caído por debajo de varios niveles que habían actuado anteriormente como zonas de consolidación durante los últimos 12 meses. Las relaciones del mercado son dinámicas y pueden cambiar con el tiempo; el comportamiento pasado de los precios no garantiza resultados futuros.

Panorama del mercado

Nota: En el momento de la publicación no se disponía de los niveles de precios intradía específicos de los activos distintos de los valores bursátiles más destacados. Se recomienda a los lectores que verifiquen los niveles actuales a través de fuentes de datos en tiempo real.

Próximos eventos

Los siguientes eventos próximos pueden ser de interés para los participantes del sector del lujo y del mercado de valores en general. Se presentan únicamente a título informativo y no constituyen recomendaciones de inversión.

• Próximas publicaciones de resultados del sector del lujo europeo: nuevos informes del primer trimestre de otras empresas del sector que podrían aportar más información sobre el panorama de la demanda esbozado por los resultados de Hermès; preste especial atención a los comentarios sobre el rendimiento de los canales de distribución en China y Oriente Medio. Los detalles del calendario están disponibles en el calendario económico de Investing.com.
• Datos macroeconómicos de China: Los mercados podrían estar atentos a cualquier dato próximo sobre ventas minoristas o confianza del consumidor en China, en busca de indicios de estabilización o de que el gasto discrecional sigue débil. Véase el calendario económico de Investing.com
• Acontecimientos geopolíticos — Conflicto con Irán: tanto una escalada como una distensión de la tensión en la región podrían influir en el sector minorista de viajes y en la confianza de los consumidores de la zona. Se puede seguir la evolución de los acontecimientos a través de Reuters
• Comunicaciones del BCE: Cualquier indicación prospectiva sobre la situación económica europea podría influir en la confianza general respecto a la renta variable de la zona del euro, incluidas las empresas del sector del lujo. Véase BCE
• Calendario de la Reserva Federal: La evolución de la política monetaria estadounidense sigue siendo un factor a tener en cuenta para el apetito de riesgo a nivel mundial y podría influir en las valoraciones bursátiles en general. Véase la Reserva Federal

Aviso sobre riesgos: La negociación con CFD conlleva un riesgo considerable y puede dar lugar a la pérdida del capital invertido. Los CFD son instrumentos complejos y, debido al apalancamiento, conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente. Debe valorar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Este contenido tiene fines meramente informativos y educativos y no constituye un consejo de inversión.

JPMorgan Chase (JPM) presentó unos resultados del primer trimestre de 2026 que superaron las expectativas de los analistas, impulsados por unos ingresos récord en las áreas de negociación de renta fija y banca de inversión. A pesar de haber superado las previsiones, las acciones retrocedieron en las primeras operaciones del martes, ya que el director ejecutivo, Jamie Dimon, se mostró cauteloso respecto al entorno macroeconómico y las previsiones sobre los ingresos netos por intereses quedaron por debajo de las expectativas del mercado, según la CNBC y MarketWatch.

Contexto

La publicación de los resultados ha suscitado un gran interés en los mercados, ya que JPMorgan es considerado por muchos como un indicador clave del sector financiero estadounidense en general. Los ingresos récord de la empresa han sido una noticia positiva, pero, según MarketWatch, la atención de los inversores parece haberse desplazado hacia las previsiones futuras.

Según la CNBC, Dimon señaló lo que describió como un «conjunto de riesgos cada vez más complejo» al que se enfrentan los mercados mundiales, haciendo referencia a la incertidumbre geopolítica, la dinámica de la inflación y la volatilidad de las políticas comerciales. Sus comentarios podrían influir en el estado de ánimo general del sector financiero, aunque algunos analistas señalan que los sólidos ingresos por operaciones podrían compensar en parte los obstáculos macroeconómicos a corto plazo. Las relaciones de mercado son dinámicas y pueden cambiar con el tiempo.

La discrepancia entre los sólidos resultados trimestrales y los comentarios cautelosos sobre las perspectivas futuras podría reflejar una dinámica más amplia en los mercados financieros, donde la elevada volatilidad ha impulsado los ingresos de las mesas de negociación, pero también podría reducir el apetito de riesgo en lo que respecta a los préstamos a más largo plazo y a la realización de operaciones.

Datos clave

• Ingresos por operaciones con renta fija: resultados trimestrales récord, que superan las previsiones de los analistas, según la CNBC
• Ingresos de la banca de inversión: se dispararon con respecto al trimestre anterior, lo que contribuyó a que los resultados superaran las previsiones, según MarketWatch
• Previsiones sobre los ingresos netos por intereses (NII): se situaron por debajo de las expectativas del mercado, lo que, según la CNBC, contribuyó al retroceso del precio de las acciones
• Acciones de JPM: Bajaron en las primeras operaciones del martes tras la publicación, revirtiendo la reacción positiva inicial, según MarketWatch

Los operadores y analistas podrían interpretar el déficit del margen de interés neto como un indicio de que el entorno de tipos de interés más altos durante más tiempo está teniendo un impacto más matizado en la rentabilidad de los bancos de lo que se había previsto anteriormente. El retroceso de la acción, a pesar de haber superado las previsiones de beneficios, podría reflejar que los mercados están reajustando sus previsiones de beneficios futuros a la luz de las previsiones revisadas sobre el margen de interés neto.

Panorama del mercado

Nota: Las cifras exactas en tiempo real están sujetas a cambios. Las relaciones de mercado son dinámicas y pueden variar con el tiempo. Las correlaciones pasadas no garantizan el rendimiento futuro.

Próximos eventos

Los participantes en el mercado tal vez deseen estar atentos a los siguientes factores que se avecinan, ya que podrían influir en la confianza respecto a JPM y al sector financiero en general:

• Resultados del primer trimestre de 2026: principales bancos estadounidenses. Se espera que otras grandes entidades financieras publiquen sus resultados en los próximos días; estos podrían aportar más información sobre las tendencias generales del sector. Consulte el calendario económico de Investing.com
• Comentario de la Reserva Federal: Cualquier declaración de los responsables de la Fed sobre la trayectoria de los tipos de interés puede influir en las expectativas sobre los ingresos netos por intereses de los bancos en general. Seguir a través de la Reserva Federal
• Publicación de datos macroeconómicos de EE. UU.: Las cifras de inflación y empleo podrían influir en las expectativas sobre los tipos de interés y, a su vez, en los modelos de beneficios del sector financiero. Sigue las actualizaciones a través del calendario económico de Investing.com
• Calendario de reuniones del FOMC: La próxima decisión sobre política monetaria del FOMC podría ofrecer indicaciones sobre la evolución de los tipos de interés. Calendario disponible en la página web del FOMC.

Aviso sobre riesgos: La negociación con CFD conlleva un riesgo considerable y puede dar lugar a la pérdida del capital invertido. Los CFD son instrumentos complejos y, debido al apalancamiento, conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente. Debe valorar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Este contenido tiene fines meramente informativos y educativos y no constituye un consejo de inversión.

Citigroup (C) anunció el lunes sus mejores ingresos trimestrales en diez años, con unos resultados del primer trimestre de 2026 que superaron las expectativas de Wall Street. Los beneficios por acción aumentaron un 56 % con respecto al año anterior, impulsados en parte por las ganancias obtenidas en la negociación de renta fija, según la CNBC. Estos resultados marcaron un hito notable en el proceso de reestructuración que está llevando a cabo el banco y contribuyeron a mejorar el ánimo en todo el sector financiero.

Contexto

Los resultados del primer trimestre de 2026 de Citigroup se dan a conocer en un momento en el que la confianza de los inversores en la bolsa estadounidense ha mostrado signos de un renovado impulso. Según MarketWatch, tanto Citigroup como BlackRock han adoptado una postura más optimista respecto a las acciones estadounidenses, señalando el predominio del sector tecnológico como un factor estructural clave para la trayectoria a largo plazo del mercado.

Según informa la CNBC, la división de renta fija del banco parece haber sido uno de los principales factores que han contribuido a que los ingresos superaran las previsiones, gracias a la elevada volatilidad del mercado y a los activos flujos de clientes registrados durante el trimestre. Las mesas de renta fija, divisas y materias primas (FICC) de los principales bancos de Wall Street han mostrado una actividad relativamente intensa en entornos caracterizados por la incertidumbre en torno a los tipos de interés y unas condiciones macroeconómicas cambiantes, aunque las relaciones de mercado son dinámicas y pueden variar con el tiempo.

Los analistas han señalado que los resultados presentados por Citigroup podrían respaldar la estrategia de transformación a largo plazo de la directora ejecutiva, Jane Fraser, que ha supuesto una importante simplificación organizativa y una reorientación de la presencia global del banco. Según Reuters, el mantenimiento de este impulso en los próximos trimestres podría depender de factores como la política de tipos de interés, la evolución de la calidad crediticia y las perspectivas macroeconómicas generales.

El giro alcista de Citigroup y BlackRock respecto a la renta variable estadounidense, tal y como destaca MarketWatch, refleja la opinión de que las empresas tecnológicas estadounidenses siguen ofreciendo características de crecimiento estructural que podrían influir en el rendimiento de los índices. Sin embargo, los analistas advierten de que las elevadas valoraciones, los riesgos geopolíticos y las posibles decepciones en los resultados en otros sectores del mercado podrían suponer un obstáculo. Las correlaciones observadas en el pasado entre el rendimiento superior del sector tecnológico y las subidas de los índices generales no garantizan resultados futuros.

«Tanto Citigroup como BlackRock se han vuelto optimistas respecto a las acciones estadounidenses, y señalan el predominio del sector tecnológico como factor clave», — MarketWatch, abril de 2026

Datos clave

Cifras clave del informe de resultados del primer trimestre de 2026 de Citigroup, según cita la CNBC:

• Beneficio por acción (BPA): aumentó aproximadamente un 56 % con respecto al año anterior, superando las previsiones medias de los analistas
• Ingresos trimestrales: han alcanzado su nivel más alto en diez años, lo que refleja la solidez de los negocios de negociación y de clientes institucionales
• Negociación de renta fija: se ha identificado como una de las principales fuentes de ingresos durante el trimestre
• Contexto estratégico: los resultados se producen en medio de la reestructuración organizativa que Citigroup lleva a cabo desde hace varios años

Según Reuters, las acciones de C registraron una reacción positiva en las primeras horas de negociación tras la publicación de los resultados, aunque la evolución intradía del precio siguió dependiendo de las condiciones generales del mercado. Las acciones de Citigroup han llamado históricamente la atención en torno a las publicaciones de resultados importantes, al considerarse un barómetro de la salud de Wall Street, aunque el comportamiento pasado de los precios no es indicativo de resultados futuros.

Panorama del mercado

Nota: Los niveles son orientativos y están sujetos a cambios en tiempo real. Las relaciones de mercado entre las distintas clases de activos son dinámicas y pueden variar con el tiempo.

Próximos eventos

Los siguientes acontecimientos podrían influir en las condiciones del mercado en las próximas sesiones. Es recomendable que los operadores e inversores sigan de cerca estos acontecimientos, aunque no es posible predecir sus resultados:

• Temporada de resultados de U.S. Bank (en curso): Está previsto que otras importantes entidades financieras publiquen sus resultados del primer trimestre de 2026, lo que podría influir en la confianza del sector. Los detalles del calendario están disponibles en Investing.com
• Comunicaciones de la Reserva Federal: Según la Reserva Federal, cualquier comentario de los responsables de la Fed sobre la trayectoria de los tipos de interés podría afectar a las valoraciones del sector financiero y a las condiciones del mercado de renta fija.
• Datos sobre la inflación y el comercio minorista en EE. UU.: Las próximas publicaciones económicas podrían influir en las expectativas sobre el poder adquisitivo de los consumidores y la calidad crediticia, que se pueden seguir a través del calendario económico de Investing.com
• Evolución geopolítica: La actual dinámica comercial y geopolítica sigue representando una posible fuente de volatilidad en los mercados, tal y como señala Reuters
• Actualizaciones sobre los resultados y la estrategia de BlackRock: al ser una de las empresas mencionadas en el giro alcista del mercado de valores estadounidense, los próximos comentarios de BlackRock podrían atraer una mayor atención por parte de los inversores institucionales, según MarketWatch

Aviso sobre riesgos: La negociación con CFD conlleva un riesgo considerable y puede dar lugar a la pérdida del capital invertido. Los CFD son instrumentos complejos y, debido al apalancamiento, conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente. Debe valorar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Este contenido tiene fines meramente informativos y educativos y no constituye un consejo de inversión.