Comprar bitcoins frente a operar con CFD sobre bitcoins: ventajas e inconvenientes

La elección entre comprar bitcoins directamente y operar con CFD sobre bitcoins no es solo una decisión técnica, sino una elección de estilo de vida. Marca la diferencia entre los «inversores a largo plazo», que ven el bitcoin como una reserva de valor a largo plazo, y los operadores activos, que lo consideran un instrumento de alta rotación para obtener beneficios.

Es fundamental comprender la diferencia, ya que utilizar un instrumento inadecuado para tus objetivos puede resultar costoso. Mantener una posición en CFD durante largos periodos de tiempo puede dar lugar a la acumulación de comisiones de financiación, mientras que intentar realizar operaciones a muy corto plazo en el mercado al contado puede implicar limitaciones de ejecución y riesgos operativos, dependiendo de la plataforma utilizada.

A continuación se detallan las dos opciones.

Argumentos a favor de comprar bitcoins al contado (la vía de la «propiedad»)

Comprar bitcoins al contado significa que estás cambiando moneda fiduciaria por activos digitales. La transacción se registra en la cadena de bloques y te conviertes en el titular directo de la salida de transacción no gastada (UTXO).

Ventajas del bitcoin al contado

• Propiedad real: Eres el propietario del activo. Puedes transferirlo a un monedero físico, enviárselo a un amigo o utilizarlo para comprar productos. A menudo se describe como resistente a la censura, ya que el control depende de la posesión de las claves privadas.
• Sin costes de financiación: una vez pagada la comisión por transacción, puedes mantener tus bitcoins durante un largo periodo de tiempo sin tener que pagar comisiones de mantenimiento ni intereses. Esto hace que el mercado al contado sea ideal para estrategias de inversión a largo plazo.
• Airdrops y bifurcaciones: si la red de Bitcoin se divide (bifurcación) o si hay airdrops asociados a la tenencia del activo, los titulares de posiciones al contado pueden tener derecho a recibir los nuevos tokens. Los operadores de CFD no.

Desventajas del bitcoin al contado

• Riesgo de custodia: «Si no tienes las claves, no tienes las monedas» implica una gran responsabilidad. Si pierdes tus claves privadas o tu plataforma de intercambio sufre un ataque informático, puedes perder el acceso de forma permanente. La cadena de bloques no cuenta con un servicio de atención al cliente.
• Ineficiencia de capital: Debes pagar por adelantado el valor total de los bitcoins. Si quieres comprar bitcoins por valor de 50 000 $, necesitas 50 000 $ en efectivo. No hay apalancamiento incorporado.
• Sesgo unidireccional: El trading al contado tiene, por naturaleza, una tendencia alcista. Para sacar provecho de una caída de los precios, es necesario vender las posiciones (convertirlas en efectivo) o manejar complejos mecanismos de financiación para vender en corto, lo cual resulta complicado para los principiantes.

Argumentos a favor del trading con CFD sobre bitcoins (la vía de la «especulación»)

Operar con CFD (contratos por diferencias) sobre criptomonedas significa que estás celebrando un acuerdo legal con un bróker para intercambiar la diferencia en el precio del bitcoin entre el momento de la apertura y el de la cierre de la operación. Nunca llegas a ser propietario de la moneda; lo que tienes es una exposición al precio.

Ventajas de los CFD sobre Bitcoin

• Apalancamiento: los CFD te permiten operar con posiciones importantes con solo una parte del capital. Con un apalancamiento de 10:1, un depósito de 1.000 $ te permite controlar bitcoins por valor de 10.000 $. Esto aumenta las ganancias potenciales.
• Venta en corto sencilla: para tomar una posición bajista basta con abrir una posición de venta, sin necesidad de poseer ni tomar prestado el activo subyacente. Esto permite a los operadores obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas con la misma facilidad.
• Seguridad y simplicidad: operas en una plataforma financiera autorizada. No hay carteras que gestionar, ni claves privadas que perder, ni riesgo de sufrir un «ataque de polvo» en tu dirección. Por lo general, tus fondos se mantienen en una cuenta bancaria separada.

Desventajas de los CFD sobre Bitcoin

• Financiación nocturna (swap): Al utilizar el apalancamiento, en la práctica estás pidiendo dinero prestado al bróker. Cada noche pagas intereses (swap) por este préstamo. Estas comisiones se acumulan y hacen que los CFD no sean adecuados para mantener posiciones a largo plazo.
• Falta de propiedad: No puedes retirar tu CFD sobre Bitcoin a un monedero ni utilizarlo para pagar nada. Se trata exclusivamente de un instrumento de liquidación financiera.
• Riesgo del apalancamiento: El mismo apalancamiento que amplifica las posibles ganancias también amplifica las posibles pérdidas. Una pequeña variación del precio en tu contra puede dar lugar a una «demanda de cobertura», lo que provocaría la liquidación inmediata de toda tu cuenta.

Comparación resumida

En la siguiente tabla se comparan las características principales de ambos métodos.

Característica	Bitcoin al contado	CFD sobre Bitcoin
Titularidad	Eres el propietario del activo digital (BTC).	Tienes un contrato con el agente inmobiliario.
Apalancamiento	Normalmente ninguna (1:1), lo que requiere la totalidad del capital.	Disponible (por ejemplo, de 2:1 a 30:1), solo requiere un margen.
Venta en corto	Es complicado; requiere pedir prestado o vender las acciones que ya se tienen.	Instantáneo; nativo de la plataforma.
Costes de mantenimiento	Ninguna; se puede conservar indefinidamente.	Las comisiones por swap y por día se cobran a diario.
Riesgo de seguridad	Pérdida del monedero, piratería informática, mala gestión de la clave privada.	Riesgo de contraparte (solvencia del corredor), liquidación de márgenes.
Ideal para	Inversores a largo plazo («HODLers») ​.	Operadores a corto plazo y operadores de cobertura.

¿Qué camino deberías elegir?

Si tu objetivo es acumular patrimonio a lo largo de los años y crees en el valor fundamental del bitcoin, la tenencia al contado suele considerarse más adecuada. La ausencia de costes de financiación continuos y la posibilidad de conservar el activo subyacente pueden resultar ventajosas en horizontes temporales más largos.

Si su objetivo es obtener beneficios esta semana aprovechando la volatilidad, o si desea proteger su cartera a largo plazo frente a una caída, puede recurrir a los CFD. Características como el apalancamiento y la posibilidad de abrir posiciones cortas ofrecen herramientas que no están disponibles en el mercado al contado, pero que conllevan un mayor riesgo.

En última instancia, muchos operadores profesionales combinan diferentes estrategias, como mantener activos al contado para obtener una exposición a largo plazo y utilizar CFD para operaciones a corto plazo o actividades de cobertura. La elección más adecuada depende de los objetivos individuales, la tolerancia al riesgo y la experiencia en el mercado. 

Último recordatorio: el riesgo nunca descansa

Atención: Operar en los mercados financieros conlleva riesgos. Esta información tiene carácter meramente educativo y no constituye un consejo de inversión.