Tâm lý rủi ro dường như đã thay đổi vào thứ Ba sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng Mỹ đã đánh bại Iran về mặt "quân sự" và cuộc xung đột đang "sắp kết thúc", đồng thời cho biết một thỏa thuận hòa bình có thể khiến thị trường chứng khoán "bùng nổ". Những phát biểu này, được CNBC đưa tin vào lúc 11:42 UTC, đã thúc đẩy việc điều chỉnh vị thế trên các thị trường dầu mỏ, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và đồng đô la Mỹ, khi các nhà giao dịch đánh giá những tác động địa chính trị và vĩ mô tiềm tàng của việc giảm căng thẳng ở Trung Đông.
Bối cảnh
Theo CNBC, những phát biểu này được xem là những bình luận thẳng thắn nhất của Tổng thống Trump cho đến nay về tình hình căng thẳng giữa Mỹ và Iran cũng như triển vọng đạt được một giải pháp thông qua đàm phán. Thị trường thường coi các cuộc xung đột đang diễn ra tại Trung Đông là yếu tố hỗ trợ cơ bản cho giá dầu thô, do vai trò quan trọng của khu vực này trong chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Một kịch bản giảm leo thang đáng tin cậy, nếu trở thành hiện thực, có thể làm thay đổi động lực đó.
Các nhà phân tích nhìn chung nhận định rằng mức phí rủi ro địa chính trị được phản ánh trong giá dầu có thể bắt đầu thu hẹp nếu tiến triển ngoại giao trở nên cụ thể hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường cũng đang cân nhắc đến sự không chắc chắn đáng kể thường đi kèm với các quá trình ngoại giao — những tuyên bố thể hiện sự tự tin từ các nhà lãnh đạo chính trị không phải lúc nào cũng dẫn đến các thỏa thuận chính thức, và con đường từ những tín hiệu bằng lời nói đến các thỏa thuận ràng buộc có thể kéo dài và khó lường.
Những nhận định này có tác động vượt ra ngoài thị trường năng lượng. Các cổ phiếu có liên quan đến Trung Đông, tiền tệ của các thị trường mới nổi và các chỉ số đo lường khẩu vị rủi ro nói chung từ trước đến nay luôn phản ứng trước những biến động về tình hình ổn định trong khu vực. Các mối quan hệ thị trường thuộc loại này mang tính động và có thể thay đổi theo thời gian; mối tương quan trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Về phía thị trường chứng khoán, dự đoán rõ ràng của ông Trump rằng thị trường “sẽ bùng nổ” sau thỏa thuận hòa bình đã được các nhà giao dịch chú ý, dù các nhà phân tích cảnh báo rằng những bình luận của tổng thống về xu hướng thị trường hiếm khi tự thân là một tín hiệu đáng tin cậy. Theo Reuters, xu hướng ngắn hạn của chỉ số S&P 500 có thể phụ thuộc vào sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm kết quả mùa báo cáo lợi nhuận, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và liệu những phát ngôn về giảm leo thang căng thẳng địa chính trị có được tiếp nối bằng những tiến triển ngoại giao có thể kiểm chứng hay không.
Dữ liệu chính
Trong lịch sử, giá dầu thô (CL1!) thường được giao dịch kèm theo mức phí rủi ro địa chính trị trong những giai đoạn căng thẳng gia tăng tại Trung Đông. Một kịch bản giảm căng thẳng kéo dài có thể gây áp lực giảm giá lên mức phí rủi ro này, mặc dù mức độ và tốc độ điều chỉnh giá sẽ phụ thuộc vào tính tin cậy và tính bền vững của bất kỳ thỏa thuận nào, theo dữ liệu cung cầu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA).
Theo Bloomberg, chỉ số S&P 500 (SPX) đã từng ghi nhận những phản ứng về tâm lý thị trường trong ngắn hạn trong một số đợt giảm căng thẳng địa chính trị trước đây, mặc dù mức độ và tính bền vững của những biến động này có sự chênh lệch đáng kể tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô chung.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) thường phản ứng với những biến động trong tâm lý rủi ro toàn cầu; các giai đoạn giảm bớt bất ổn địa chính trị thường đi kèm với sự suy yếu nhẹ của đồng đô la khi dòng vốn chuyển hướng sang các tài sản rủi ro, mặc dù mối quan hệ này không phải lúc nào cũng nhất quán trong mọi điều kiện thị trường. Các mối quan hệ thị trường là động và có thể thay đổi theo thời gian.
Theo TradingView, các mức kỹ thuật quan trọng trên các chỉ số CL1!, SPX và DXY đang được các nhà giao dịch theo dõi như những điểm tham chiếu sau bình luận này, mặc dù các mức này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là các chỉ báo dự báo về diễn biến giá trong tương lai.
Tổng quan thị trường
| Tài sản | Mức độ tương đối | Thay đổi (Phiên làm việc) | Nguồn |
|---|---|---|---|
| CL1! (Dầu thô WTI) | Theo dõi trong ngày | Áp lực giảm giá đang gia tăng trước các tín hiệu giảm căng thẳng | Reuters |
| SPX (S&P 500) | Theo dõi trong ngày | Sự thiên vị về tâm lý tích cực sau những phát biểu | CNBC |
| DXY (Chỉ số Đô la Mỹ) | Theo dõi trong ngày | Tình hình hỗn hợp; dòng vốn ưa rủi ro có thể gây áp lực nhẹ | Reuters |
| Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ | Theo dõi trong ngày | Tình hình ổn định; các nhà giao dịch đang theo dõi lộ trình lãi suất của Fed | Bloomberg |
| Vàng (XAU/USD) | Theo dõi trong ngày | Nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn có thể giảm bớt trước những tín hiệu hòa bình | MarketWatch |
| EUR/USD | Theo dõi trong ngày | Tâm điểm là diễn biến của đồng đô la và tâm lý rủi ro | Reuters |
Lưu ý: Tại thời điểm xuất bản, mức giá chính xác trong ngày chưa được xác nhận đối với tất cả các loại tài sản. Độc giả nên tham khảo dữ liệu thị trường thời gian thực qua nhà cung cấp mà mình tin cậy.
Quan điểm của phe bò và phe gấu
Kịch bản lạc quan: Nếu các kênh ngoại giao dẫn đến một thỏa thuận hòa bình chính thức hoặc sơ bộ giữa Mỹ và Iran, các nhà phân tích cho rằng việc giảm mức phí rủi ro địa chính trị đối với dầu mỏ có thể thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và cải thiện biên lợi nhuận của các doanh nghiệp. Sự cải thiện rộng rãi về tâm lý rủi ro có thể hỗ trợ các chỉ số chứng khoán, đặc biệt là các ngành nhạy cảm với chi phí năng lượng và tình hình ổn định tại Trung Đông. Theo Bloomberg, triển vọng giảm bớt xung đột trong khu vực cũng có thể xoa dịu những lo ngại về chuỗi cung ứng đối với một số cổ phiếu trong lĩnh vực công nghiệp và vận tải.
Kịch bản bi quan: Các nhà phân tích và chuyên gia theo dõi thị trường cảnh báo rằng, xét về mặt lịch sử, những tuyên bố bằng lời nói về niềm tin vào triển vọng hòa bình không phải lúc nào cũng dẫn đến các thỏa thuận bền vững. Nếu tiến trình ngoại giao bị đình trệ hoặc đổ vỡ, mức phí rủi ro địa chính trị vốn đã được phản ánh vào giá dầu có thể tái xuất hiện. Ngoài ra, nếu giá dầu thô giảm mạnh do kỳ vọng hòa bình, cổ phiếu ngành năng lượng có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá, điều này có thể trở thành yếu tố kìm hãm hiệu suất của các chỉ số chung. Tờ Financial Times lưu ý rằng trước đây thị trường đã từng trải qua những biến động mạnh khi bối cảnh địa chính trị thay đổi mà không có giải pháp chính thức.
Các sự kiện sắp tới
Các sự kiện sau đây có thể ảnh hưởng đến diễn biến giá của các tài sản chính được đề cập. Các nhà giao dịch nên theo dõi Lịch kinh tế của Investing.com để cập nhật thông tin mới nhất.
- Mùa công bố kết quả kinh doanh tại Mỹ (đang diễn ra): Các báo cáo tài chính của các tập đoàn lớn tiếp tục được công bố, và kết quả này có thể sẽ tương tác với bối cảnh địa chính trị để định hình xu hướng của thị trường chứng khoán trong ngắn hạn. MarketWatch
- Thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang: Bất kỳ phát biểu nào theo lịch trình của các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đều có thể tác động đến vị thế giao dịch của chỉ số DXY và SPX, đặc biệt trong bối cảnh cuộc tranh luận đang diễn ra về lộ trình lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang
- Báo cáo hàng tuần về dầu mỏ của EIA: Dữ liệu tồn kho có thể cung cấp thêm bối cảnh ngắn hạn cho diễn biến giá dầu thô. EIA
- Diễn biến ngoại giao: Mọi tuyên bố chính thức, cuộc họp báo hoặc xác nhận từ bên thứ ba liên quan đến các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran sẽ được thị trường năng lượng và chứng khoán theo dõi sát sao. Reuters
- Bình luận về khu vực Trung Đông: Các tuyên bố từ các chính phủ đồng minh và trong khu vực có thể củng cố hoặc làm phức tạp thêm quan điểm về việc giảm leo thang căng thẳng mà Tổng thống Trump đưa ra. Reuters
Lưu ý về rủi ro: Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến việc mất toàn bộ số vốn đầu tư của bạn. CFD là các công cụ phức tạp và đi kèm với rủi ro cao về việc mất tiền nhanh chóng do sử dụng đòn bẩy. Bạn nên cân nhắc xem mình có hiểu rõ cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có đủ khả năng tài chính để chấp nhận rủi ro cao về việc mất tiền hay không. Kết quả trong quá khứ không phản ánh kết quả trong tương lai. Nội dung này chỉ mang tính chất thông tin và giáo dục, không phải là lời khuyên đầu tư.
Để lại một bình luận